中國(guó)亟須制定大宗商品國(guó)際戰(zhàn)略

　　中國(guó)亟須制定大宗商品國(guó)際戰(zhàn)略

　　從消費(fèi)大國(guó)到定價(jià)中心

　　中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)2010年第一次信息發(fā)布會(huì)2月9日召開，焦點(diǎn)再次集中到鐵礦石話題。中鋼協(xié)舉出了這樣一組數(shù)據(jù)：2009年進(jìn)口鐵礦石62777.92萬(wàn)噸，比上年同期增加18412.18萬(wàn)噸，增長(zhǎng)41.5%。由于無(wú)法掌握“定價(jià)權(quán)”，這樣旺盛的“中國(guó)需求”帶來(lái)的是不斷高漲的礦石價(jià)格和企業(yè)高額成本的無(wú)奈。

　　實(shí)際上，多數(shù)大宗商品都在上演著像鐵礦石一樣的尷尬。業(yè)內(nèi)分析人士近日在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)判斷，金屬、農(nóng)產(chǎn)品、原油等價(jià)格很可能在充裕市場(chǎng)流動(dòng)性的推動(dòng)下保持逐步抬升的走勢(shì)。

　　由于未掌握“定價(jià)權(quán)”，在全球貿(mào)易中大多數(shù)中國(guó)企業(yè)只能被動(dòng)地接受價(jià)格。對(duì)此，專家建議應(yīng)逐漸形成中國(guó)的世界定價(jià)中心，進(jìn)而掌握大宗商品交易的國(guó)際定價(jià)權(quán)，讓“中國(guó)因素”真正成為提升我國(guó)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全的保護(hù)傘。

　　聚焦 1 中國(guó)是大宗商品消費(fèi)大國(guó)卻沒有定價(jià)主導(dǎo)權(quán)

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)必然會(huì)對(duì)大宗商品的價(jià)格產(chǎn)生重要影響�！坝绕涫窃谀茉春鸵澡F礦石為代表的原材料上，中國(guó)需求因素更是成為國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲的重要推動(dòng)力�！便y河期貨總經(jīng)理姚廣在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)介紹。

　　不過(guò)，成為消費(fèi)大國(guó)，并不意味著在定價(jià)的過(guò)程中擁有主導(dǎo)權(quán)；相反，自進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)漸漸出現(xiàn)了“中國(guó)買什么，國(guó)際市場(chǎng)就漲什么；中國(guó)賣什么，國(guó)際市場(chǎng)就跌什么”的怪現(xiàn)象，中國(guó)人做生意似乎只有任人宰割的份兒。

　　“且不提2004年著名的大豆風(fēng)波，也不論我們每年被動(dòng)接受三大鐵礦石生產(chǎn)商與日本、韓國(guó)談判達(dá)成的價(jià)格，以稀土為例，作為世界上最大的稀土出口國(guó)，從1990年到2007年，中國(guó)稀土的出口量增長(zhǎng)了近10倍，然而，令人難以置信的是，目前出口的平均價(jià)格卻被壓低到當(dāng)初價(jià)格的64%。再以有色金屬行業(yè)為例，2009年以來(lái)，銅、鋅的期貨價(jià)格上漲幅度在100%至200%之間，而鋁期貨價(jià)格上漲幅度只有25%左右，鋼材的水平甚至與上世紀(jì)90年代末差不多。”賽迪顧問(wèn)高級(jí)咨詢師秦海林博士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者解釋道，銅和鋅都是中國(guó)需要大量進(jìn)口的，而鋁與鋼材則是中國(guó)盛產(chǎn)的。也就是說(shuō)，中國(guó)需大量進(jìn)口的大宗商品價(jià)格上漲幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó)可以自給自足的大宗商品。

　　究其原因，主要是現(xiàn)在大宗商品的定價(jià)權(quán)都集中在歐美國(guó)家手中。據(jù)了解，目前全球已經(jīng)形成了以CBOT(芝加哥期貨交易所)農(nóng)產(chǎn)品、LME(倫敦金屬交易所)有色金屬和NYMEX(紐約商業(yè)交易所)能源為主的幾大商品定價(jià)中心，它們決定著世界上主要大宗商品的交易價(jià)格。

　　秦海林認(rèn)為，這種定價(jià)機(jī)制讓我國(guó)蒙受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，并已成為中國(guó)貿(mào)易逆差逐年加大的重要原因之一。“只有建立中國(guó)的國(guó)際定價(jià)中心，才能奪取國(guó)際定價(jià)權(quán)，才能切實(shí)保護(hù)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益�！�

　　聚焦 2 “中國(guó)購(gòu)買資源應(yīng)該是一件非常隱蔽的事情”

　　“巨大的經(jīng)濟(jì)總量使中國(guó)期貨市場(chǎng)有條件成為世界性商品價(jià)格形成中心�！敝袊�(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)李強(qiáng)在第二屆期貨高管年會(huì)上曾如此表示。

　　其實(shí)，近年來(lái)，隨著我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展，一些品種的價(jià)格正在逐漸成為國(guó)際性的價(jià)格，以當(dāng)前有色金屬產(chǎn)品為例，上海的銅和鋁的價(jià)格都有一定的獨(dú)立行情，也對(duì)LME產(chǎn)生相當(dāng)?shù)臓恳�力，我�?guó)的橡膠品種所形成的價(jià)格不僅僅被國(guó)內(nèi)的廠商作為定價(jià)的基礎(chǔ)，也成為東南亞橡膠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)定價(jià)的基礎(chǔ)。

　　但是，我國(guó)還難以掌握大宗商品定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)。首先，與國(guó)外相比，我國(guó)目前期貨交易市場(chǎng)的發(fā)展還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。“提高定價(jià)話語(yǔ)權(quán)的根本方式是大力發(fā)展中國(guó)的商品期貨市場(chǎng)，引導(dǎo)和鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與期貨交易�！币�廣表示，可以通過(guò)豐富期貨市場(chǎng)的品種，建立與國(guó)際期貨市場(chǎng)完全對(duì)應(yīng)的期貨品種。另外，通過(guò)加強(qiáng)期貨市場(chǎng)管理相關(guān)規(guī)范的制定，在完善對(duì)期貨市場(chǎng)管理的同時(shí)，讓更多國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是提高我國(guó)在大宗商品領(lǐng)域國(guó)際議價(jià)能力的首要條件。

　　其次，讓中國(guó)成為定價(jià)中心還有一個(gè)條件，就是人民幣必須是國(guó)際貨幣�！拔覈�(guó)當(dāng)前人民幣還不能自由兌換，幾大交易所的報(bào)價(jià)還是人民幣報(bào)價(jià)，這樣直接影響到報(bào)價(jià)的權(quán)威性和影響輻射力，進(jìn)而影響到世界商品定價(jià)權(quán)的形成�！敝袊�(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心主任常清說(shuō)。

　　“此外，我國(guó)國(guó)內(nèi)行業(yè)集中度低、企業(yè)談判能力弱也是造成議價(jià)能力低的一個(gè)重要原因�！币�廣認(rèn)為，雖然我國(guó)對(duì)原油、鐵礦石、銅、大豆等初級(jí)產(chǎn)品的進(jìn)口需求總量很大，但貿(mào)易主體過(guò)多，平均規(guī)模較小，行業(yè)集中度較低，很難形成合力。而談判的外方，產(chǎn)業(yè)集中度高，以鐵礦石為例，全球鐵礦石貿(mào)易主要集中在力拓、必和必拓與淡水河谷三個(gè)主要跨國(guó)集團(tuán)，談判力量的對(duì)比優(yōu)劣立現(xiàn)。因此，中國(guó)企業(yè)必須加速進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度，轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，才能逐步在大宗商品國(guó)際貿(mào)易定價(jià)中取得優(yōu)勢(shì)。

　　最后，專家強(qiáng)調(diào)，目前中國(guó)在大宗商品的談判中，還有一個(gè)很大的問(wèn)題亟須解決，那就是中方的意向常常暴露在商家尤其是國(guó)際炒家的眼下，兩者之間信息不對(duì)稱�！拔覀儾涣私馑麄兊臋C(jī)制和信息，他們對(duì)我們卻是一清二楚�！鼻睾Ａ终f(shuō)。

　　2004年的大豆風(fēng)波即是如此，當(dāng)年，在得知中國(guó)大豆采購(gòu)代表團(tuán)即將前往美國(guó)采購(gòu)250萬(wàn)噸大豆后，國(guó)際炒家聯(lián)手將CBOT大豆期貨價(jià)格從220美元/噸力推到391美元/噸；但合同簽署完畢后，期價(jià)最高下跌了125美元/噸，最終造成了國(guó)內(nèi)一半大豆壓榨企業(yè)的倒閉。

　　2005年，中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司公布即將投資1070億元進(jìn)行電網(wǎng)建設(shè)與改造的消息，隨即拉動(dòng)銅價(jià)創(chuàng)下16年新高(中國(guó)電力行業(yè)的銅用量占國(guó)內(nèi)銅用量的大約55%)。

　　2009年，在我國(guó)政府四萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃與“保八”目標(biāo)提出后，原油、有色金屬、鐵礦石、大豆等大宗商品價(jià)格一改2008年的低迷走勢(shì)不斷推高。數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來(lái)，紐約黃金、倫敦金屬期貨市場(chǎng)的銅、鎳、鋅等，相對(duì)于半年前價(jià)格已暴漲1到2倍。

　　對(duì)此，專家認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)該考慮政府行為對(duì)價(jià)格的影響�！拔覀兝�用期貨市場(chǎng)操作，購(gòu)買資源的意向完全沒有必要讓他們知道。中國(guó)購(gòu)買資源應(yīng)該是一件非常隱蔽的事情，應(yīng)該通過(guò)一個(gè)不引人注意的渠道、通過(guò)分散的方式建倉(cāng)。”秦海林說(shuō)。

　　聚焦 3 三大舉措提升中國(guó)定價(jià)能力

　　最近，在國(guó)際大宗商品金融屬性進(jìn)一步凸顯的同時(shí)，國(guó)內(nèi)對(duì)中國(guó)需要盡快從大宗商品消費(fèi)大國(guó)走向定價(jià)中心的呼聲漸起。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，改革大宗商品流通體制，加快發(fā)展我國(guó)的期貨市場(chǎng)，增強(qiáng)我國(guó)對(duì)大宗商品定價(jià)的“發(fā)言權(quán)”，力爭(zhēng)使我國(guó)成為某些大宗進(jìn)口商品的全球定價(jià)中心，是一個(gè)重要的戰(zhàn)略性問(wèn)題。

　　“首先，目前一個(gè)重要的問(wèn)題是，大宗商品流通體制的決策機(jī)制老化，風(fēng)險(xiǎn)管理體制已嚴(yán)重不適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的考驗(yàn)。”國(guó)家發(fā)改委經(jīng)貿(mào)司有關(guān)人士表示。

　　據(jù)了解，早在20世紀(jì)90年代初期，稀土就被列為我國(guó)保護(hù)性開采的特定礦種，還設(shè)立了國(guó)家稀土辦公室。但是，實(shí)際情況是稀土的采礦權(quán)歸國(guó)土資源部管理，而出口配額歸屬于商務(wù)部，部門銜接的不順暢造成了管理上存在很大漏洞。另外，配額發(fā)放的傾斜和局部不公，加上個(gè)別地方亂采濫挖，使得中國(guó)雖是世界稀土供應(yīng)的壟斷者，卻在國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)問(wèn)題上失語(yǔ)。

　　中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)研究報(bào)告認(rèn)為，目前需要大力推進(jìn)我國(guó)大宗商品的流通體制市場(chǎng)化改革，打破流通行業(yè)的行政壟斷，鼓勵(lì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，盡快形成優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，以增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和服務(wù)意識(shí)。盡量減少行政干預(yù)，逐步讓大宗商品的價(jià)格由市場(chǎng)特別是期貨市場(chǎng)來(lái)形成，進(jìn)出口決策由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)行情靈活決定。

　　許多市場(chǎng)機(jī)構(gòu)建議，財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局、商務(wù)部等有關(guān)部門應(yīng)該成立專門協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)大宗商品國(guó)際采購(gòu)的宏觀指導(dǎo)。要協(xié)調(diào)好國(guó)內(nèi)各大進(jìn)口商的關(guān)系，形成利益共同體，通過(guò)聯(lián)手采購(gòu)影響和壓低國(guó)際價(jià)格，使得我國(guó)獲得與進(jìn)口需求相匹配的國(guó)際價(jià)格的參與權(quán)重。

　　第二，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在目前三大期貨交易所發(fā)展的基礎(chǔ)上，我國(guó)應(yīng)盡快建立和完善各類大宗商品的期貨交易市場(chǎng)，發(fā)展避險(xiǎn)工具，通過(guò)遠(yuǎn)期合同化解價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。要盡快把期貨品種上市審批制改為備案制，理順期貨品種上市程序，適度擴(kuò)大期貨公司的業(yè)務(wù)范圍，使期貨市場(chǎng)能根據(jù)市場(chǎng)需要及時(shí)推出有利于維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)利益的石油、鐵礦砂、鋼材、農(nóng)產(chǎn)品等大宗期貨品種，并適時(shí)推出國(guó)債、外匯等金融期貨品種，有效規(guī)避國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　中信證券認(rèn)為，應(yīng)逐步推出國(guó)債等利率期貨，離岸外匯衍生品交易等。并鼓勵(lì)外匯管理局、商業(yè)銀行、企業(yè)積極參與國(guó)內(nèi)外金融衍生品市場(chǎng)，相互合作，規(guī)避在國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資中面臨的利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　此外，創(chuàng)設(shè)現(xiàn)代交易平臺(tái)也是增強(qiáng)我國(guó)大宗商品定價(jià)能力的必要條件。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，我國(guó)大宗商品電子交易平臺(tái)的交易額已達(dá)5萬(wàn)億元以上，目前國(guó)內(nèi)有近兩百家此類平臺(tái)。

　　北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越也指出，目前國(guó)內(nèi)此類平臺(tái)存在盲目復(fù)制和攀比發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，違規(guī)炒作和過(guò)度投機(jī)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易資金的安全性風(fēng)險(xiǎn)，交易制度不規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)物商品存儲(chǔ)安全性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。他建議，有關(guān)部門應(yīng)盡快制定出臺(tái)大宗商品電子交易市場(chǎng)的管理辦法，以防范上述風(fēng)險(xiǎn)。

　　商務(wù)部中國(guó)國(guó)際電子商務(wù)中心主任劉俊生表示，將探索互聯(lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合在大宗商品交易領(lǐng)域的應(yīng)用，促進(jìn)現(xiàn)貨交易競(jìng)買競(jìng)賣、期貨交易誠(chéng)信交易、物流追蹤結(jié)算相結(jié)合，綜合性電子交易體系的發(fā)展，推進(jìn)我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)的發(fā)展。(記者 方家喜 陳圣莉/報(bào)道）