美元“急剎車(chē)” 金價(jià)創(chuàng)一年來(lái)最大單日跌幅

時(shí)間:2009-12-07 09:06   來(lái)源:中國(guó)證券報(bào)

  受美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好以及美元指數(shù)大幅反彈的刺激,國(guó)際金價(jià)上周五(12月4日)創(chuàng)下自去年12月初以來(lái)的最大單日跌幅。

  盡管市場(chǎng)各方對(duì)黃金市場(chǎng)仍顯樂(lè)觀,但分析人士認(rèn)為,由于歐洲將逐步撤出流動(dòng)性支持,加上美國(guó)就業(yè)形勢(shì)拐點(diǎn)出現(xiàn),美元也有望重新走強(qiáng),且黃金生產(chǎn)商割肉出局等行為開(kāi)始發(fā)生,綜合這些因素考慮,短期金價(jià)或已見(jiàn)頂。

  美元“剎車(chē)”金價(jià)急跌

  跌跌不休的美元上周五迎來(lái)絕地反擊。因美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,且出現(xiàn)“拐頭”跡象,4日美元大幅反彈,追蹤美元兌一籃子貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)上漲1.6%至75.807。受此影響,國(guó)際金價(jià)急速下跌,跌幅高達(dá)4%,并創(chuàng)下自去年12月以來(lái)的一年內(nèi)最大單日跌幅。

  截至上周五收市,紐約商品交易所(COMEX)12月黃金大跌48.60美元,收于1168.80美元/盎司。這也是自11月初金價(jià)開(kāi)始上漲以來(lái),首度出現(xiàn)的暴跌。美國(guó)勞工部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,11月就業(yè)人口減少1.1萬(wàn)人,遠(yuǎn)優(yōu)于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的減少10萬(wàn)人,并創(chuàng)2007年12月以來(lái)最低人數(shù);失業(yè)率同時(shí)下降至10%,優(yōu)于經(jīng)濟(jì)學(xué)家維持在10.2%的預(yù)期,也低于11月份0.2個(gè)百分點(diǎn),近一年來(lái)首次從高點(diǎn)回落,出現(xiàn)拐頭跡象。

  分析師指出,自今年3月初以來(lái),美元指數(shù)下跌了約16%,美聯(lián)儲(chǔ)接近零的利率政策,將大筆資金注入銀行體系,使美元受到壓力。不過(guò),從就業(yè)數(shù)據(jù)看,貨幣與財(cái)政政策似乎開(kāi)始奏效,支撐了美元上漲。而黃金的大幅回檔,與美元對(duì)就業(yè)報(bào)告的反應(yīng)有關(guān)。

  短期或已見(jiàn)頂

  今年以來(lái),黃金表現(xiàn)超強(qiáng)走勢(shì)與美元有著較大的關(guān)聯(lián),而美元的走向主要與貨幣政策的合適退出有關(guān)。交易商認(rèn)為,美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)首次轉(zhuǎn)強(qiáng),以及近期歐洲央行表示將逐步退出經(jīng)濟(jì)刺激政策,預(yù)示著美元緊縮政策預(yù)期不久將可能出現(xiàn),一旦市場(chǎng)形成對(duì)這種預(yù)期的炒作,金價(jià)在短期內(nèi)可能已見(jiàn)頂。

  根據(jù)中金公司對(duì)過(guò)去50年美國(guó)經(jīng)濟(jì)的研究,美元加息的一項(xiàng)重要前提指標(biāo)為失業(yè)率開(kāi)始“拐頭”向下。數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)11月份失業(yè)率創(chuàng)下10.2%的新高,但12月份的失業(yè)率開(kāi)始出現(xiàn)拐點(diǎn),且降為10%,表明失業(yè)率有望逐步下降,由此看來(lái),市場(chǎng)對(duì)美元加息的預(yù)期會(huì)越來(lái)越大。

  而另一方面,歐洲央行上周四公布了最新的利率決議,盡管維持指標(biāo)利率在1.0%不變,但歐洲央行總裁特里謝隨后表示,歐洲央行將開(kāi)始逐步撤出對(duì)銀行業(yè)的緊急流動(dòng)性支持。消息發(fā)布后,歐元等非美貨幣出現(xiàn)一定程度的下跌,而美元大幅反彈,壓制金價(jià)呈現(xiàn)小幅回落整固格局。此外,近期黃金生產(chǎn)商對(duì)原先的套?疹^頭寸紛紛割肉認(rèn)賠,也使得金價(jià)漲勢(shì)得到“透支”,后市調(diào)整壓力開(kāi)始出現(xiàn)。

  不過(guò),近幾周黃金與其他商品的投資需求大增,有數(shù)據(jù)顯示,12月初商品基金的資金流入已連續(xù)第三周超過(guò)10億美元,這對(duì)黃金仍構(gòu)成利多。分析人士認(rèn)為,短期內(nèi)市場(chǎng)對(duì)金價(jià)仍看好,且近期資金流入速度較快,金價(jià)挑戰(zhàn)上周高點(diǎn)的可能性依然存在。但是,由于市場(chǎng)會(huì)對(duì)美國(guó)和歐洲退出政策產(chǎn)生預(yù)期,這將導(dǎo)致金價(jià)繼續(xù)上漲的力度減弱。  

  一日跌去4%!改寫(xiě)歷史新高已成常態(tài)的黃金市場(chǎng),再一次以近乎極端的方式吸引了人們的眼球,而金價(jià)一年來(lái)的最大單日跌幅亦由此誕生。討論許久的調(diào)整是否就此來(lái)臨?盡管市場(chǎng)對(duì)此并未統(tǒng)一觀點(diǎn),但只要美元緊縮政策的預(yù)期形成,金價(jià)在短期內(nèi)就可能已經(jīng)見(jiàn)頂。

  對(duì)大宗商品而言,決定其價(jià)格的更重要因素還在其自身基本面。而在經(jīng)濟(jì)持續(xù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)奠定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)上,大宗商品有望進(jìn)入長(zhǎng)期牛市。

編輯:楊麗

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