“影子銀行”迅猛的擴(kuò)張速度引起了業(yè)界和監(jiān)管層的高度關(guān)注。近日，央行副行長(zhǎng)潘功勝指出，至今各國(guó)仍未從源自影子銀行的金融海嘯陰影中走出來(lái)，其中的重要原因是傳統(tǒng)金融統(tǒng)計(jì)信息存在缺失，數(shù)據(jù)不能及時(shí)反映危機(jī)跡象，之后又無(wú)法準(zhǔn)確判斷危機(jī)擴(kuò)散的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于出路，潘功勝說(shuō)，強(qiáng)化各國(guó)央行職能，修訂法律框架，拓寬監(jiān)管領(lǐng)域，擴(kuò)大統(tǒng)計(jì)范圍。
影子銀行迅速擴(kuò)張
“影子銀行”的概念源自美國(guó)，因釀就2008年以來(lái)的全球金融危機(jī)而頗負(fù)盛名。據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)沈聯(lián)濤估計(jì)，2010年中國(guó)存量影子銀行貸款已達(dá)20萬(wàn)億元，占中國(guó)GDP的1/2。據(jù)悉，目前影子銀行的資金來(lái)源不僅包括儲(chǔ)蓄資金、企業(yè)閑置資金，還包括從銀行融資便利的企業(yè)和個(gè)人從銀行套取的低利率貸款資金，再轉(zhuǎn)手貸給大量難以從銀行獲得貸款的企業(yè)和個(gè)人。
數(shù)據(jù)顯示，2002年到2011年間，中國(guó)社會(huì)融資規(guī)模由2萬(wàn)億元擴(kuò)大到12.83萬(wàn)億元。同時(shí)，委托貸款、信托貸款、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票3個(gè)表外融資指標(biāo)十年間高速膨脹，委托貸款新增由2002年的175億元擴(kuò)張至2011年的12962億元。
還有更多的資金是通過(guò)銀行理財(cái)?shù)那懒魅肓恕坝白鱼y行”。2011年，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達(dá)16.5萬(wàn)億元之巨。
對(duì)此，分析人士指出，在金融管制、資金壟斷下，大型國(guó)企等能以低廉利率從銀行獲得大筆貸款，中小民企與政策限制型企業(yè)則普遍通過(guò)“影子銀行”獲得資金，形成金融“雙軌制”。
房地產(chǎn)成風(fēng)險(xiǎn)集中地
一位業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)表示，“從總體來(lái)看，目前風(fēng)險(xiǎn)只是局部的，尚未形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”而鑒于銀根緊縮、房地產(chǎn)調(diào)控，房地產(chǎn)無(wú)疑成為“影子銀行”資金集中地，房地產(chǎn)業(yè)過(guò)度信用擴(kuò)展，風(fēng)險(xiǎn)增大。
國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普近期表示，對(duì)大部分開(kāi)發(fā)商的評(píng)級(jí)展望仍屬負(fù)面，預(yù)計(jì)未來(lái)6至12個(gè)月可能會(huì)有少數(shù)正面評(píng)級(jí)行動(dòng)。2012年和2013年，隨著開(kāi)發(fā)商確認(rèn)過(guò)去12個(gè)月疲弱的物業(yè)銷售以及利潤(rùn)率下降的事實(shí)，多數(shù)開(kāi)發(fā)商的信用比率將削弱。
國(guó)際金融問(wèn)題專家趙慶明對(duì)媒體表示，銀行表外業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自兩大領(lǐng)域：一是過(guò)去幾年銀行信貸限制的房地產(chǎn)融資，二是因貸款額度緊張被銀行趕到表外的融資項(xiàng)目，這些項(xiàng)目當(dāng)時(shí)之所以被趕至表外，可能銀行覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)較高，或者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)存在不確定性。
影子銀行不能一刀切
日前，央行將社會(huì)融資規(guī)模提上議程，讓業(yè)內(nèi)看到了監(jiān)管層欲與歐美等國(guó)對(duì)應(yīng)統(tǒng)計(jì)口徑，監(jiān)控影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。此前，業(yè)界也一致呼吁設(shè)計(jì)針對(duì)影子銀行相關(guān)的信披制度。
金融業(yè)“十二五”規(guī)劃中提出，未來(lái)要鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本參與金融機(jī)構(gòu)的改制和增資擴(kuò)股，以及支持民間資本參與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和小額公司。
上述業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，“沒(méi)必要對(duì)影子銀行‘一刀切’，中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程剛推行，影子銀行不應(yīng)該被遏制。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步引導(dǎo)民間資本陽(yáng)光化。”
廣東金融學(xué)院院長(zhǎng)陸磊對(duì)媒體表示，首先，銀行與影子銀行的關(guān)聯(lián)是切不斷的，理財(cái)產(chǎn)品的透明度應(yīng)提升；其次，如果要介入類影子銀行業(yè)務(wù)，不應(yīng)將存貸款業(yè)務(wù)和影子銀行的業(yè)務(wù)糅在一起，而是應(yīng)該建立獨(dú)立的控股子公司，設(shè)置防火墻實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。因此將來(lái)即使倒閉也僅涉及一個(gè)法人而已，不會(huì)大規(guī)模影響銀行客戶。(據(jù) 國(guó)際金融報(bào) 記者 余雪菲)
