經(jīng)過9個小時的緊張討論，歐元區(qū)財長會議終于在7月10日凌晨就西班牙銀行救助方案部分具體細節(jié)達成政治共識，并且同意將西班牙實現(xiàn)減少財政赤字的目標期限延長1年至2014年。

　　歐元集團主席容克表示，歐元區(qū)財長計劃在7月20日舉行的會議上最終就救助西班牙銀行方案正式達成協(xié)議，以便能在7月底向需要財政救助的西班牙金融部門提供第一批300億歐元救助貸款。西班牙救助貸款的最長期限將為15年，平均期限為12.5年，貸款利率預(yù)計在3%至4%之間，貸款將由歐洲救助機制——歐洲穩(wěn)定機制直接提供。歐元區(qū)提供的救助貸款主要用于向西班牙銀行系統(tǒng)注資，以幫助西班牙銀行渡過難關(guān)。根據(jù)安排，獨立的私營咨詢機構(gòu)將對約40家西班牙銀行逐一進行壓力測試，然后再根據(jù)測試結(jié)果向有關(guān)銀行注資。此外，西班牙還將成立一家資產(chǎn)管理公司(又被稱作“壞賬銀行”)，專門吸收來自問題銀行的不良資產(chǎn)。剝離不良資產(chǎn)后，相關(guān)銀行將進行資本重組或結(jié)構(gòu)重組。

　　歐元區(qū)財長還同意將西班牙實現(xiàn)減少財政赤字的目標期限延長1年。根據(jù)最新計劃安排，西班牙必須在2012年、2013年和2014年將財政赤字在國內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比例分別降至6.3%、4.5%和2.8%。此前的規(guī)定是，西班牙政府必須在2013年將財政赤字在國內(nèi)生產(chǎn)總值所占比例降至3%以下。歐元區(qū)已經(jīng)要求西班牙政府為實現(xiàn)上述目標采取重要措施，其中包括迅速采取新措施，確保達成今年的財政目標。歐元區(qū)還要求西班牙政府，必須在7月底之前制定出2013年和2014年兩個年度的財政預(yù)算方案。

　　不難看出，歐元區(qū)財長會議這次就救助西班牙方案達成政治共識是妥協(xié)的結(jié)果。歐元區(qū)有關(guān)成員國這次作出讓步，是為了防止西班牙經(jīng)濟進一步衰退。以前西班牙房地產(chǎn)市場繁榮期間，西班牙銀行向房地產(chǎn)市場提供巨額貸款。然而，隨著西班牙房地產(chǎn)市場泡沫破裂，西班牙銀行投向房地產(chǎn)市場的大部分貸款成了壞賬或呆賬。為了挽救本國銀行，西班牙政府不得不向本國銀行體系大量注資，結(jié)果加重了政府財政負擔，難以實現(xiàn)歐盟提出的減赤目標，陷入主權(quán)債務(wù)危機的風險也由此不斷加大。7月9日，歐洲金融市場上西班牙10年期國債收益率一度升至7.32%，刷新歷史最高紀錄。

　　西班牙銀行系統(tǒng)出問題加劇了市場對歐債危機的擔憂，拖累了歐盟經(jīng)濟復(fù)蘇進程。歐洲央行行長德拉吉7月9日在歐洲議會發(fā)表講話時表示，歐元區(qū)經(jīng)濟前景的部分下行風險已經(jīng)實質(zhì)化，第二季度相關(guān)指標預(yù)示歐元區(qū)經(jīng)濟疲軟和不確定性加大。面對不斷惡化的形勢，西班牙總理拉霍伊宣布，將盡快采取額外措施削減公共開支，并呼吁歐盟盡快采取行動以落實歐盟峰會提出的協(xié)議。為應(yīng)對西班牙銀行業(yè)危機，歐元集團6月初曾宣布，為西班牙銀行業(yè)提供不超過1000億歐元的救助貸款，但一直沒有出臺具體的救助方案，主要原因是歐元區(qū)成員對西班牙銀行業(yè)援助方案存在較大爭議。芬蘭就明確反對歐盟在援助西班牙銀行業(yè)行動中放棄優(yōu)先債權(quán)人地位，要求西班牙對芬蘭提供的援助給予抵押擔保。然而，面對西班牙銀行的殘酷現(xiàn)實，歐元區(qū)成員國最終不得不作出適當?shù)淖尣健?/p>

　　歐元區(qū)財長同意向西班牙金融部門提供300億歐元救助貸款，也許為歐洲穩(wěn)定機制今后直接向成員國銀行注資開了先河。歐元集團在財長會議之后發(fā)表的聲明稱，歐元區(qū)財長計劃在9月就歐盟救助機制——歐洲穩(wěn)定機制直接參與成員國銀行資本重組一事進行技術(shù)性討論。為此，歐盟委員會提議于今年底前建立一個統(tǒng)一的監(jiān)管機制。歐盟如能建立起統(tǒng)一有效的監(jiān)管機制，歐洲穩(wěn)定機制就可直接參與歐元區(qū)成員國銀行的資本重組，從而能夠有效切斷成員國主權(quán)債務(wù)與銀行業(yè)危機的惡性循環(huán)。