受益于水泥價(jià)格上漲以及相關(guān)基建項(xiàng)目利好刺激，昨日水泥板塊延續(xù)上漲趨勢(shì)，青松建化、上峰水泥、四川金頂3只水泥股漲停，板塊僅有3只個(gè)股微跌。有券商人士指出，水泥行業(yè)“淡季不淡”，下游市場(chǎng)需求恢復(fù)、基本面向好是資金追捧的邏輯所在，目前水泥行業(yè)基本面風(fēng)險(xiǎn)較小，值得做一定配置以應(yīng)對(duì)風(fēng)格切換，但需關(guān)注第四季度停產(chǎn)和需求共同作用下可能出現(xiàn)的價(jià)格沖高回落。
7~8月是水泥需求傳統(tǒng)的淡季，但在上半年政府穩(wěn)增長(zhǎng)的信號(hào)頻出的背景下，一些鐵路基建項(xiàng)目逐漸開工，水泥市場(chǎng)下游需求逐漸好轉(zhuǎn)，行業(yè)在淡季仍然保持了較快增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，7月份全國(guó)水泥產(chǎn)量2.1億噸，同比增長(zhǎng)9.1%，增速較上月提高0.3%。
由于水泥是高耗能產(chǎn)業(yè)，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)低迷、回升乏力也令水泥股受益，但未來煤炭?jī)r(jià)格上漲，短期內(nèi)影響水泥企業(yè)的盈利能力。
水泥價(jià)有沖高回落風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)需求恢復(fù)的同時(shí)，水泥價(jià)格也是持續(xù)上漲。國(guó)泰君安認(rèn)為，3季度華東地區(qū)淡季盈利低點(diǎn)的抬高及提價(jià)或?qū)⑿拚袌?chǎng)對(duì)華東水泥股的全年盈利預(yù)期。但長(zhǎng)江證券分析則指出，如果第四季度需求沒有超預(yù)期因素出現(xiàn)，水泥價(jià)格沖高后也會(huì)提前回落，直接動(dòng)因是盈利大幅提升后刺激生產(chǎn)線全線開啟以及周邊的壓制，但目前看短期風(fēng)險(xiǎn)較小并且擊穿去年高點(diǎn)的概率較大。
